In den letzten 2 Jahren garantierte ein extem niedriger Leitzins sehr günstige Kredite. Es sollte damit die Krise besser bekämpft werden können. Doch heute soll es damit vorbei sein. Bereits gestern wurde eine Erhöhung des Leitzinses angekündigt. Durch die billigen Kredite wurde die Inflation zu sehr angeheizt. Dem möchte man nun entgegensteuern.

2,6 beträgt die Inflation im Euroraum. Nur 2 Prozent hätte sie ursprünglich betragen dürfen. Ein erhöhter Leitzins soll diese Entwicklung wieder korrigieren. Länder wie Griechenland, Irland oder auch Portugal werden mit diesen Nachrichten keine rechte Freude haben. Sie erhofften mit billigen Krediten ihren Haushalt wieder in Griff zu bekommen. Das dürfte jetzt etwas teurer werden als erhofft.

Variable Zinsen sollen bald wieder steigen, heisst es. Die gute Wirtschaftslage und die Inflation führen dazu, und werden von den Experten als die Hauptgründe genannt.

Kredite mit variablen Zinsen machen Sinn, wenn der betreffende Kreditnehmer ein hohes and schwankendes Einkommen hat. So hat er nämlich die höchste Flexibilität bei der Tilgung. Ausserdem profitiert er zusätzlich wenn er die Zinsersparnis sofort wieder die Rückzahlung investiert. So wird der günstige Zinssatz dazu benützt den Kredit schneller zurückzuzahlen.

Welche Kreditnehmer wünscht sich das nicht? Gute beziehungsweise günstige Kreditzinsen zu haben.

Auch die irische Regierung hat diesen frommen Wunsch nun geäussert.

Es betrifft die Zinsen für die Rettungskredite. Die Ministerpräsidentin von Irland möchte nun mit der deutschen Kanzlerin Merkel darüber plaudern ob man denn da nicht was machen könnte. Doch Experten bezweifeln einen Erfolg dieser Mission. Die Kanzlerin der BRD werde hart bleiben, vermutet man.

Der Grund für die Härte Deutschlands ist einfach. Gibt man jetzt nach, so würden in kurzer Zeit alle möglichen Länder kommen, und auch günstige Sonderkonditionen für ihre Kredite verlangen. Darum wird wohl Irland in diesem Falle keine Extrawurst gebraten bekommen.

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Der Obmann einer Sparkasse Landesgruppe verkündet bald wieder teuere Kredite, obwohl die das geringe Zinsniveau gleich bleiben soll. Schuld sei die Politik die den Banken eine Liquiditätsverordnung auf das Auge drücken möchte, und dies wahrscheinlich auch tun wird.

Demnach müssen Banken für jeden Kredit kurzfristig Liquidität aufbauen. „Das kostet 0,3 bis 0,4 Prozent. Auch bei gleichbleibenden Zinsen wird der Konsument für Kredite mehr zahlen“, meint ein Experte.

Auch die Bankenabgabe würde Kredite sicher nicht billiger machen, wird gewarnt. Irgendwo müssen sich die Banken ja das Geld wieder zurückholen. Wo, wenn nicht beim Kunden?

Es wäre aber ein grober Fehler sich beim Kreditvergleich ausschliesslich auf den Effktivzins zu verlassen. Er ist einer von vielen Entscheidungshilfen, aber sicher nicht der einzige.

Ein Beispiel wäre ein Kreditangebot mit einem unschlagbar günstigen Effektivzins. Der Kreditnehmer freut sich ein grossartiges Schnäppchen gemacht zu haben. Doch eine genauere Betrachtung der Kreditbedingungen bringt die grosse Enttäuschung. Der Kredit hat variable Zinsen und der verfrüht angenommene Vorteil des günstigen Effektivzinssatzes ist daher völlig belanglos.

Die Zinsbindung spielt auch in diesem Bezug eine Rolle. Was nützt einem ein niedriger Effektivzins wenn die Zinsbindung nur kurz besteht? Oft ist es besser einen etwas höheren Effektivzins zu haben, der aber durch eine lange Zinsbindung geschützt ist.

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Dazu muss man sagen dass die richtige Antwort auf diese Frage immer von der aktuellen Situation abhängt. Wie hoch oder wie niedrig ist der Zinssatz aktuell? Wie wird sich die Höhe des Zinssatzes in den nächsten Monaten und Jahren entwickeln? Diese Fragen fliessen in die Beantwortung mit ein.

Banken und Kreditinstitute haben meist Interesse an einem variablen Zinssatz. Der Grund für diese Entscheidung liegt im Zinsänderungsrisiko, welches sich mit einem variablen Zinssatz leichter vermeiden lässt. Das war nicht immer so. Noch vor einigen Jahrzehnten war ein fixer Zinssatz auch bei längerfristigen Krediten Standard. Damals konnte ein Kredit für den Kreditgeber aber auch noch leichter refinanziert werden.

Der Kreditnehmer hat natürlicherweise Interesse an einem niedrigen Zinssatz. Hat dieser gerade ein sehr tiefes Niveau, bietet sich ein fixer Zinssatz an, da man in diesen Fällen meist der Gewinner ist. Bei einem extrem hohen Zinsniveau wäre ein fixer Zinssatz eher negativ anzusehen. Aber ohne sicheren Ausblick in die Zukunft kann man da schwer was sagen. Denn ein hoher Zinssatz kann noch höher steigen, und dann steht man mit variablen Zinsen noch blöder da als vorher.

Zinsspannen müssen von Banken und Kreditinstituten ermittelt werden, um die Rentabilität ihrer Kreditgeschäfte zu überprüfen. Mit speziell dafür erstellten Computerprogramm kann dieser Vorgang sehr zeitnah abgewickelt werden. In den meisten Fällen monatlich.

Die Zinsspanne ist die Differenz von Zinsertrag und Zinsaufwand zum gesamten Geschäftsvolumen, oder anders ausgedrückt der Zinsüberschuss eines Kreditinstutes in Relation zur Bilanzsumme.

Die angemessene Höhe einer Zinsspanne ist immer verschieden und wird von jedem Kreditinstut anders bewertet und berechnet. Grundsätzlich lässt sich aber sagen dass kurzfristige Aktiv und Passivgeschäfte mit einer hohen Zinsspanne bedacht werden, und langfristige Geschäfte mit einer etwas geringeren Zinsspanne. Grund dafür ist die hohe Kostenintensität bei kurzfristigen Kreditgeschäften.

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